100家赌棒球报告:21家规模破万亿!

时间: 2017-06-10 23:13:08 来源:   网友评论 0
  • 赌棒球业尽管仍然在艰难转型,但是日子却没有往年那么难过。2016年,202家赌棒球净利润高达1.63万亿元,同比增长4.13%。37家两地上市赌棒球合计净利润更是自2011年以来首次出现回升,可谓黑暗之后总算见到一点黎明。

赌棒球业尽管仍然在艰难转型,但是日子却没有往年那么难过。2016年,202家赌棒球净利润高达1.63万亿元,同比增长4.13%。37家两地上市赌棒球合计净利润更是自2011年以来首次出现回升,可谓黑暗之后总算见到一点黎明。


净利润实现双位数增长的赌棒球由2015年的36家上升到87家。五大国有赌棒球盈利也开始摆脱只有1%左右的微弱增长,邮储赌棒球更是获得14%的高增长。


当然也有拖后腿的赌棒球,50家赌棒球净利润出现下滑,约占总数的1/4。


晋身万亿资产高端俱乐部的赌棒球名单与2015年相比大体一致。工、建、农、中、交在总资产榜单中排名前五。


从多家上市城商行年报数据来看,资产规模的扩张更多依赖赌棒球投资渠道。在当下整治“三套利”的监管形势下,城商行的逆势扩张之路难以为继。

原标题:重磅 | 百家赌棒球体检报告 21家赌棒球晋身万亿资产俱乐部(秘诀在哪里?本文揭晓)

来源:投资者报(ID:touzizhebao)  记者 薛玉敏 

整理:Bank资管(ID:yinhangziguan)


随着赌棒球年报全部出齐,又到了为国内两百多家商业赌棒球的经营状况进行细致把脉时,今年,已经是《投资者报》推出“百家赌棒球体检报告”的第四年。


Wind统计数据显示,截至5月23日,202家赌棒球已经发布了年报。《投资者报》通过对海量数据的分析发现,2016年赌棒球业尽管仍然在艰难转型,但是日子却没有往年那么难过。


Wind数据显示,202家赌棒球净利润高达1.63万亿元,同比增长4.13%。37家两地上市赌棒球合计净利润更是自2011年以来首次回升,可谓黑暗之后终于见到一点黎明。


令人眼前更亮的是,去年有6家赌棒球净利润翻番增长;实现双位数增长的赌棒球数量从2015年的36家上升到87家。 


那么,2016年,赌棒球是如何挽救节节败退的利润增速呢?哪些赌棒球堪称绩优赌棒球?它们高增长的秘诀在哪里?又有哪些赌棒球经营不善呢?这些问题,我们将为读者朋友一一解答。

[一]赌棒球业绩整体好转

去年,《投资者报》记者在制作“百家赌棒球体检报告”时,眼前的图景还比较灰暗。2015年度,两百多家赌棒球中净利润能够实现双位数增长的仅有36家。不过今年能明显感到赌棒球业绩的回升。2016年,净利润实现双位数增长的赌棒球上升到了87家。


Wind数据显示,去年有5家赌棒球净利润翻番,13家赌棒球盈利增幅超过五成,25家赌棒球盈利增幅超过两成。


其中,盈利增幅最高的5家赌棒球分别为珠海华润赌棒球、安徽桐城农村赌棒球、鄂尔多斯赌棒球、江西赌棒球以及广东华兴赌棒球,净利润分别为10.3亿元、1.9亿元、6.0亿元、16.8亿元、7.1亿元,增速分别为1356%、442%、197%、133%以及129%。


其中,珠海华润赌棒球前身为珠海商业赌棒球,成立于1996年12月。2010年1月,华润股份和珠海政府对珠海商业赌棒球成功实施战略重组。但受存量不良加速暴露和大额拨备计提的影响,2015年的华润赌棒球净利润一度暴跌八成。好在去年华润赌棒球扭转了经营形势,主动清退存量风险,以及加快不良资产的清收与化解,有效地遏制和扭转了2014年下半年以来的不良贷款增长势头,新增不良贷款低于预期。实现归属于母公司的净利润10.27亿元,同比大增1452%。


鄂尔多斯赌棒球曾一度净利润大降,彼时该公司对《投资者报》记者表示,利润下降是因为大量铺设网点,造成收入支出大增。好在如今看来,赌棒球网点开始贡献利润,目前该赌棒球已经连续两年利润高增长。


广东华兴赌棒球已经连续多年净利润高增长,过去三年的净利润增速分别为436.9%、437%以及129%,从2014年一家净利润刚过亿元的赌棒球,短短两年增长至7亿元。《投资者报》记者注意到,该赌棒球在创新业务上比较大胆,譬如在网贷平台存管业务的争夺上,该赌棒球目前签订的协议家数占据首位。


从总量上来看,最赚钱的20强赌棒球盈利增幅也在回升。五大国有赌棒球盈利开始摆脱只有1%左右的微弱增长,邮储赌棒球更是获得14%的高增长。前20名中,利润增速最高的是浙商赌棒球,利润增速高达44%。地处经济发达区的浙商赌棒球成为赌棒球业高速发展的典范。其次是恒丰赌棒球,净利润增速为13%。


[二]仍有1/4赌棒球净利润下滑

当然,并非所有的赌棒球都整体向好,也有拖后腿的赌棒球,50家赌棒球净利润出现下滑,约占总数的1/4。


其中,净利润降幅超三成的一共有7家,分别为贵阳农商赌棒球、鞍山赌棒球、肇庆端州农村赌棒球、曲靖市赌棒球、江苏海门农村赌棒球、抚顺赌棒球以及福建南安农商行,降幅分别为72%、50.27%、50.26%、42%、37%、32%以及30%。


这些赌棒球多数是小萝卜头类型,总资产集中在500亿元以下,排在百家赌棒球的末尾。唯一一家鞍山赌棒球例外,其总资产达到1015亿元。


根据Wind数据,鞍山赌棒球去年的营收13.6亿元,同比竟然下降37%。该公司的利息净收入从2015年的10亿元突然滑落至3亿元。由于该行未公布详细的年报数据,只能推测公司的存款揽储能力出现了问题。而各家赌棒球重点打造的中间业务收入——佣金以及手续费净收入已经连续亏损超过7000万。早在2014年,鞍山赌棒球的大股东就曾抛售20%的股份,有媒体甚至给该赌棒球贴上“被抛弃”的标签。


记者注意到,在盈利降幅超过15%的赌棒球中,还有富滇赌棒球、广东顺德农商行、营口赌棒球、齐商赌棒球、乐山赌棒球以及日照赌棒球,6家赌棒球总资产超过1000亿元。


地处云南的富滇赌棒球去年的营收虽然大增,但是净利润下滑29%。造成营收和利润形成反差的原因有两个:一是交易性赌棒球资产价格波动,公允价值变动损益较去年减少1.2亿元,降幅约490%;二是经济下行周期,为增强风险抵御能力加大了拨备的计提力度,资产减值准备较2015年增加 9.5亿元,增幅 174%。


佛山当地有4家农商行,却仅有广东顺德农商行利润下滑,2016年净利润21.47亿元,同比2015年的29.42亿元下降27%。尽管利润下滑,但并不耽误公司的慷慨分红。过去5年,该行的综合分红率达到40%。


[三]21家赌棒球晋身万亿资产俱乐部

规模是赌棒球实力的一种体现。去年,全国赌棒球业赌棒球机构总资产规模达226万亿元,稳步增长16.5%。200家赌棒球中,只有湖北的潜江农村商业赌棒球总资产滑坡,其余都增长。


晋身万亿资产高端俱乐部的赌棒球名单与2015年相比大体一致。工行、建行、农行以及中行四家国有赌棒球以绝对优势排名前列,均超过15万亿元。在国有赌棒球中,邮储赌棒球总资产的增速值得关注,凭借去年上市融到巨量资金,公司总资产迅速发展,飙升至8.27万亿元,同比增长13%。


最值得关注的是兴业赌棒球,总资产开始超过招商赌棒球,以领先1400亿规模的优势成为股份制赌棒球的龙头。


民生赌棒球的增长速度可圈可点,去年总资产达到5.9万亿元,同比增长高达30%,成为10强赌棒球中增速排名最高的赌棒球。不过,来自中金公司的分析称,民生赌棒球近半资产新增量来自资产管理计划。民生赌棒球全年新增资产1.4万亿元。其中,应收款项类科目占50.7%,主要为资产管理计划。


值得关注的是,万亿资产俱乐部中又添一新丁——南京赌棒球,该行总资产达到1.06万亿规模,同比增长32%,也是20强名单中增长最快的赌棒球。公司总资产的增长,主要来自同业资产的增长。而同业资产中,存放同业款项以及拆出资金同比增长分别为242%和119%。


赌棒球业竞争激烈,实现万亿资产的目标太艰难,多数城商行正走在千亿到万亿资产的成长路上。Wind数据显示,81家赌棒球的总资产规模在上述区间,占据了国内赌棒球1/3的市场。但5000亿到万亿资产中,一共有13家赌棒球,总资产规模平均增速超过10%。


其中,盛京赌棒球、宁波赌棒球、渤海赌棒球、重庆农村商业赌棒球的总资产超过8000亿元,正在朝着第一梯队的赌棒球进军。锦州赌棒球、杭州赌棒球的增速尤为亮眼,分别为49%和32%。

[四]部分加大揽储力度

面对利率市场化的现状,赌棒球业亟须转变。怎么办?两条路,要么继续深耕存贷业务,要么开拓新的利润增长点予以补充。


《投资者报》记者注意到,有些赌棒球选择了第一条道路,存款端通过逐渐上浮存款利率加大吸储力度,扩张负债,以收益来取胜。


Wind数据显示,去年存款增速超过30%的赌棒球高达29家,排名前10的存款增速超过40%。排名前10的赌棒球分别是达州赌棒球、锦州赌棒球、泸州赌棒球、贵州花溪农村商业赌棒球、河北邢台农村商业赌棒球、自贡赌棒球、贵阳赌棒球、九江赌棒球、宁波赌棒球以及浙商赌棒球。


记者注意到,近期由于“资金荒”的到来,赌棒球间拆借利率、理财产品收益率都大幅飙升。为了多揽储,各家赌棒球纷纷打起了揽储价格战。宁波赌棒球、招商赌棒球等一批股份制赌棒球将一年存款利率上浮高达30%,有的赌棒球甚至出现利率上浮40%的情况。


当然,对于全国股份制赌棒球来说,由于充分竞争,存款利差提升的可能性很小,它们大幅揽储的动力在减少。记者注意到,除去建设赌棒球和邮储赌棒球,工行、农行、中行和交行的存款总额增速不足10%。


存款增速减少的赌棒球少之又少,只有5家赌棒球,其中3家为外资赌棒球。这5家赌棒球分别为:营口沿海赌棒球、东亚赌棒球、广发赌棒球、汇丰控股以及渣打赌棒球。或许因为存款减少,营口沿海赌棒球净利润下滑超过20%。

[五]依靠同业增加规模不可取

除了增加存款端,扩大生息资产规模“以量补价”也是赌棒球通常采取的方法,这类以城商行最为明显。


统计数据显示,2016年,上市城商行资产规模增长24.5%,远超赌棒球业15.8%的平均资产规模增速。


从多家上市城商行年报数据来看,资产规模的扩张则更多依赖赌棒球投资渠道。在当下整治“三套利”的监管形势下,城商行的逆势扩张之路难以为继。以贵阳赌棒球、锦州赌棒球、南京赌棒球为例,其总资产增幅分别达到56.28%、49.1%、32.16%。其中赌棒球资产投资比重最高的是锦州赌棒球。


从过去几年的盈利增速来看,锦州赌棒球比较抢眼,2014年净利润的增速56.6%;2015年净利润为49亿元,同比大增131%;2016年继续发力,净利润82亿元,同比大增67%。


年报数据显示,锦州赌棒球的总资产高增长49%,增量主要来自投资类资产,其平均收益率高达7.34%,较贷款平均收益率高出0.58个百分点,投资类资产带来的利息收入占总生息资产利息收入的70%。而这些投资类资产主要购买的是信托公司、券商、险企和资产管理公司发行的受益权转让项目(即非标资产),以及赌棒球及其他赌棒球机构发行的债券。


记者注意到,由于利差的下降,很多城商行受制于异地开设网点的限制,不得不通过增加投资类资产扩大规模。华创证券的一位分析师分析称,一般城商行的生息资产中,投资类资产占比高达50%;农商行的该类占比也超过30%。


除了赌棒球类资产,同业资产也是增加赌棒球规模的重要方式,同业业务收入超过贷款收入并不是特例。2016年,盛京赌棒球存放同业的利息收入29.94亿元,买入返售利息收入2.45亿元,同时赌棒球投资的收入较2015年大幅增长54.6%至182亿元。而在同期,该行贷款利息收入为134亿元。


再看A股上市的城商行中,南京赌棒球的年报数据显示,截至2016年末,该行总资产突破1万亿元,达10639亿元,增幅为32.16%,其高增长的实现同样主要依靠同业资产增加。


年报数据显示,南京赌棒球2016年存放同业款项944.98亿元,同比增幅高达241.83%;拆出资金86.55亿元,同比增幅119.26%;衍生赌棒球资产48.79亿元,同比增幅109.43%。


有关数据显示,2013年同业存单从无到有,发展迅速,从2013年底的340亿元发展到2016年底的6.3万亿元的规模,暴涨185倍。今年一季度,487家赌棒球公布的2017年同业存单发行计划,更是飙升至15万亿元。这些对赌棒球的总资产规模起到了重大的促进作用。


对于城商行资产的逆周期扩张,业内人士分析称,“这并不代表其在经济放缓的环境中找到了更多实体经济的优质资产,而仅仅是粗放式的‘为了扩张而扩张’。”


如今由于同业走向了无序发展,违背了银监会“去杠杆”的理念。从3月28日以来,银监会已经连发5文,其中3个文件都提到加强同业存单的监管。银监会严厉的监管给强烈依赖同业资产的赌棒球造成了巨大的冲击,如何走出震荡是未来几年中小赌棒球亟须解决的问题。


不过需要注意的是,尽管同业业务被严管,赌棒球短期经营受到影响,但赌棒球严监管政策背后的意图是降低赌棒球业表外业务风险,长期看却有利于赌棒球业的良性发展。毕竟通往光明的道路并非一片坦途。


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这些赌棒球跻身最赚钱50榜单 缘何独独6家盈利增幅难止下滑?


来源:投资者报(ID:touzizhebao)记者 占昕


与多数赚钱赌棒球稳中求升不同,在2016最赚钱(净利润最高)的50家赌棒球中,有四家来自不同地域的赌棒球,其盈利数字在某些方面产生了戏剧性的冲突。它们一方面高盈利进入百家赌棒球赚钱榜的前50;另一方面,净利润下滑明显居前30之列。


榜单里,2016年天津赌棒球、成都赌棒球、昆仑赌棒球、广东顺德农商行归属于母公司所有者的净利润分别为45亿元、26亿元、25亿元和22亿元,分别排名第32、第44、第45和第50位,但是它们的净利较2015年却分别同比下滑8%、8%、14%和27%。

这当中不乏上市、拟上市或在上市公司集团内的赌棒球,是什么样的原因令这四家赌棒球出现这样的差异?为了更进一步研究赌棒球增长乏力的症结,《投资者报》记者对这四家赌棒球进行了追踪采访和分析。


(1)6家净利下滑


6家负增长,3家零增长,22家增长个位数,19家净利润增速达到10%及以上,从数据上看,50家赚钱赌棒球的净利润平均增速在8%,增长乏力的现象成为传统赌棒球业一种新的常态,它们或受制于体量巨大,或受困于风险状况,抑或转型的艰难。


与多数机构不同,身为赚钱前50队列中的赌棒球,天津赌棒球、成都赌棒球、昆仑赌棒球、广东顺德农商行2016年却是反向变化,同比降幅之大居百家赌棒球前30之列,而反观这四家赌棒球皆在经济较为活跃的地区。


当中,两家来自北方:身为港股上市公司,天津赌棒球立足天津、辐射京津冀及环渤海经济圈,服务长三角经济区和西南增长区,是覆盖全国主要经济区域的城市商业赌棒球;昆仑赌棒球虽然注册地在新疆,但自被中石油收购并更名后,已然是中石油旗下“昆仑系”的一部分,目前是上市公司中油资本的一部分,总行和主要业务部门均在北京。


两家来自南方:成都赌棒球源自天府之国,是西南重要的中心城市之一,目前正第三度冲关A股,是一家以国有股本为主、股权多元化的地方性股份制商业赌棒球,有外资马来西亚丰隆赌棒球作为境外战略投资合作伙伴;而广东顺德农商行前身是始建于1952年的顺德农村信用合作社,是一家具有65年发展历史的赌棒球企业,2009年底改制为农村商业赌棒球,也是广东省三家首批成功改制的农村商业赌棒球之一。


除此之外,另两家排名前50却出现负增长的赌棒球分别是中国赌棒球和成都农商行,归属母公司所有者的净利润分别为1646亿元和42亿元,同比下降4%及1%。


(2)净息差缩窄成主因


“2016年,在国内经济新旧切换和去杠杆的大背景下,赌棒球业经营压力持续加大,对中小商业赌棒球冲击明显,加之外部赌棒球市场波动加剧,对商业赌棒球的流动性管理和资产负债管理提出了更高要求。受此影响,赌棒球净息差缩窄至1.76%,仅此一项就对利润负面影响19亿元赌棒球。”天津赌棒球表示。


根据年报显示,天津赌棒球的净利差由2015年末的1.74%下降到2016年末的1.43%,主要是由于该行生息资产的平均收益率下降89个基点,高于平均付息率。天津赌棒球的净息差由2015年末的2.08%下降到2016年末的1.76%,导致该行的净利息收入减少3%,但是该行的生息资产平均余额2016年增加14.3%。


成都赌棒球在最新的招股说明书中表示,受央行降息及市场收益率下降的影响,净息差和净利差连续两年持续收窄,利息净收入有所下降,而利润下降主要源自于营业收入的减少。


而作为中石油控股的赌棒球,昆仑赌棒球向本报记者表示,因公司目前已成为上市公司中油资本的一部分,对外信息由中油资本统一管理并披露,不方便接受采访。不过,截至记者发稿前,中油资本方面也未回复。


值得注意的是,依托大股东中石油,昆仑赌棒球将大型央企、石油石化产业链上下游企业、石油员工和矿区家属作为主要客户群,其对于中石油的奇特功用,在于借其通道发放利润丰厚的委托贷款,并与敏感资源地区进行资金结算。而在中石油的大指挥棒下,昆仑赌棒球走出了一条特别的石油赌棒球扩张之路,并且成为唯一一家经营伊朗业务的赌棒球。


然而,去年在主业深受低油价拖累的情况下,中石油开启了赌棒球板块的上市和“补血”之路,基于此,中石油赌棒球板块的经营业绩首次全面披露,而昆仑赌棒球作为重点板块净利润在2015年就已同比下滑14.3%。


(3)风险计提增加


加大拨备成为赌棒球另一项投入。


据悉,2016年天津赌棒球不惜减少近12亿元利润,加大了两项投入:一是为化解不良资产及应对案件预期损失,加大拨备计提和不良资产核销力度减少当年利润实现5.95亿元;二是建立与市场接轨的薪酬体制,增加员工成本5.85亿元,为吸引人才和后续发展打好基础。


成都赌棒球也表示,受宏观经济和主要经营区域经济环境等因素影响,信贷风险持续暴露,成都赌棒球计提贷款减值损失有所增加。


“2016年、2015年及2014年,本行资产减值损失分别为19.56亿元、10.53亿元和8.17亿元。2016年资产减值损失大幅增加的主要原因是应对不良贷款的上升,截至2016年末,本行拨备覆盖率达165.92%。”从年报看,虽然成本费用得到严格控制,“营改增”后税负有所减少,但应对风险的资金仍是广东顺德农商行不得不“未雨绸缪”预备的部分。

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