房贷利率为啥飙升?赌棒球已无米下锅!

时间: 2017-06-11 22:29:00 来源:   网友评论 0
  • 20家赌棒球停止房贷!

来源:私银圈综合每日经济新闻(nbdnews)、姜超宏观债券研究


20家赌棒球停止房贷!


最近一段时间,一线城市纷纷上调首套房房贷利率,而且也有二、三线城市不断跟进。


6月10日融360监测数据显示,5月份全国首套房房贷平均利率为4.73%,环比上月上升4.64%。同比去年5月份的4.45%,上升6.29%。




具体来看,此次调整由一线城市领跑。一线城市对市场变化极为敏感,同时针对变化调整也极为迅速,成为市场风向标。


此次二线城市上浮利率赌棒球数量大,涉及范围广,在经过过渡期后,紧跟市场及时调整,对全国房贷平均水平影响大。


5月份,35个城市首套房房贷利率均有不同程度上调,多数二线城市赌棒球利率调整至基准。与此同时,赌棒球优惠利率也在逐步取消。数据显示,全国533家赌棒球中:


提供9折以下优惠利率的赌棒球有12家,较上月减少30家,占比2.25%;


104家赌棒球提供9折优惠利率,较上月减少170家赌棒球;


共有132家赌棒球提供9.5折优惠利率,较上月新增4家;


244家赌棒球执行基准利率,较上月增加174家赌棒球。


还有几家赌棒球将首套房贷利率上浮10%,甚至20%。据看看新闻报道,中信赌棒球则直接将首套房贷利率上浮20%,也就是基准利率的1.2倍。


据报道,在广州,浦发赌棒球广州分行的首套房贷利率较基准上浮20%,民生赌棒球则在基准水平上上浮10%,中信赌棒球广州分行执行的利率为在基准水平上上浮5%。


对此,融360分析师李唯一认为,在控制房贷额度总量一定的情况下,上调首套房房贷利率来增加营收或更为有效因为二套业务占比小。


目前房贷利率不断上调,赌棒球也加快吸储的步伐,加大吸储力度。提高存款利率、提高理财类产品的收益率是赌棒球的一般做法,这一过程使得赌棒球吸储成本提升。同行拆借不能完全满足资金需求的情况下,解决资金缺口的成本随之上升。


据媒体报道,目前,全国533家赌棒球中有20家赌棒球已经停贷,未来时间会有新增赌棒球暂停房贷业务。但是在政策框架内,不会出现过大面积停贷,影响到房贷市场的正常秩序。


这对购房者来说并非利好,可能增加购房者贷款难度。


从资源配置角度来说,这部分资金资源未带来预期收益,会将这部分资金配置到更高效收益的业务。近期房产交易量亦大幅下滑,成本与利润的权衡就使得部分赌棒球将收缩甚至暂停房贷业务。


买房要贷款怎么办?要么贵、要么等


除了贷款利率上涨外,赌棒球放款时间也比之前普遍延长,不少赌棒球甚至还要“额度排队”。有赌棒球内部人士表示,“上级对我们的要求是,每个月房贷余额不能有新增。”


还有一家赌棒球内部人士表示,从监管和经营等多方面因素考虑,他们赌棒球现在对个人房贷以及相关产品都十分谨慎。


现在贷款优先度最低的就是个人房贷,其次是个人房产抵押消费贷款,个人经营贷款和企业贷款一般优先度较高。


如果购房者真的特别着急放款,有没有捷径呢?小张的建议是,可以主动跟赌棒球提出上浮贷款利率,部分赌棒球如果觉得价格划算,会提前插队放款。


某股份制赌棒球上海分行零售业务部门人士近期曾向媒体透露,在该行内部,房贷放款的先后顺序已开始按照贷款利率的高低排序,而非“先来后到”。


接受利率上浮幅度更高的贷款人才能较快获得贷款,未上浮者则可能面临长达数月的等待。所以,如今对需要贷款的买房人来说:要么贵,要么等。


姜超:房贷利率为啥飙升?赌棒球已无米下锅!


上周美欧日股市震荡,韩印港等新兴股市稳中有涨,黄金石油下跌,铜钢等金属价格反弹,国内股涨债稳。


海外利率稳中有降。今年以来,虽然美国加息节奏明显加快,但是美国长期国债利率反而稳中有降。


标志性的10年期国债利率从年初的2.5%降至2.2%,源于美国经济明显减速,通胀也显著下行,使得其长期加息能力减弱,目前每个季度一次的加息节奏也明显弱于04年那一轮加息的每个季度两次。


而欧洲和日本经济复苏好于美国,通胀也稳中有升,但欧日两国依然维持零利率和量化宽松货币政策,其长期国债利率稳定在0左右低位。


利率保持低位也是海外资本市场表现较好的重要支撑。


国内国债利率飙升。与海外发达国家相比,今年我国长期国债利率大幅上升。年初标志性的10年期国债利率为3%,到6月上旬上升至3.6%。10年期国开债利率年初为3.7%,到6月上旬上升至4.3%。


从中美10年期国债利差来看,年初仅为50bp,到年中升至约150bp。


经济通胀见顶回落。而国内利率的飙升无法用基本面因素来解释。


从经济来看,4月份工业增加值增速回落至6.5%,5月中采制造业PMI为51.2,均与年初基本持平。而物价也是稳中有降,5月份CPI从年初的2.1%降至1.5%,PPI先升后降稳定在5.5%。


从货币政策操作来看,央行在2、3两个月累计提高公开市场逆回购招标利率20bp,但幅度也远不及债券利率的升幅。


赌棒球去杠杆是主因。在我们看来,本轮国内利率上升的主要原因在于赌棒球去杠杆。


过去两年,国内房价大幅上涨,资产泡沫风险上升,源于赌棒球发展过度,以赌棒球为首的赌棒球机构资产膨胀过快。


因而从监管层的角度,去杠杆的核心目标是抑制货币超增。所以我们看到央行收紧了货币总闸门,今年大幅减少了货币投放,使得赌棒球机构超储率降至1.3%的历史低位,货币市场资金整体极度偏紧。


而银监会收紧了赌棒球市场融资的闸门,逐步落实赌棒球的同业负债不得超出其总负债1/3的严格约束。


同业存单利率飙升。在今年国内利率上升的过程中,同业存单利率扮演了非常重要的角色。目前,赌棒球在赌棒球市场的融资主要有两大来源,一是央行,二是赌棒球同业机构。


年初首先是央行大幅收紧了公开市场融资,逼迫赌棒球转向主要靠赌棒球市场向同业融资。


在2、3月份的同业存单净发行一度达到1万亿,需求激增使得股份赌棒球同业存单发行利率在4月份就迅速突破4.5%,远超去年末的2.8%。


同业存单发行萎缩。但是随着同业存单利率的大幅飙升,尤其是在存单发行利率达到5%以后,已经接近甚至超过赌棒球的5%左右的贷款利率,这意味着赌棒球的融资成本和贷款收益接近倒挂。


其发行同业存单的动力大幅下降,再加上银监会对赌棒球发行同业融资工具的监管加强,使得4月份的同业存单净发行降至1000亿,而5月份的同业存单净发行转负至-3300亿,这意味着赌棒球在赌棒球市场也减少了融资。


赌棒球无米下锅,房贷利率飙升。进入6月份,全国多地的赌棒球突然传出首套房贷利率升至基准利率,甚至是上浮1.1倍、1.2倍,其核心原因在于赌棒球已经无米下锅。


在去年,由于赌棒球可以在赌棒球市场通过同业存单以2.8%的利率融资,所以在4.9%的贷款基准利率下,即便是房贷利率打8折也有利可图。


到了今年1季度同业存单利率升至4.5%,所以赌棒球房贷利率开始打9折、95折以弥补成本上升。


但是到了4、5月份以后,赌棒球的同业存单都发不出去了,赌棒球自己都没钱了,拿什么去放房贷呢?


信贷收缩是下半年最大风险。


在17年上半年,虽然经济出现见顶回落迹象,但只是缓慢减速,因为赌棒球去杠杆的影响还只是在赌棒球市场,主要体现为货币和债券利率上升,而商业赌棒球还在扩表,贷款利率和贷款发放还保持稳定。


但是随着同业存单发行的萎缩,意味着商业赌棒球开始缩表,贷款利率大幅上升,而贷款的发放也开始收缩,这就意味着赌棒球去杠杆的影响将从赌棒球市场传导到实体经济,而信贷收缩将是下半年经济的最大风险。

[收藏] [打印] [关闭] [返回顶部]


分享到:
  •  验证码:
热点文章
赌棒球,最大最专业的中文赌棒球平台